Estratégias de negociação de futuros do índice de ações

Curioso sobre Futuros de Índice de Ações? Leia isto primeiro.

Então você dominou a ciência de investir em ações individuais, e agora não tem idéia do que fazer com seus inúmeros bilhões de lucro. Se você gosta de um desafio que oferece muitas desvantagens, espere o futuro do índice de ações, as rodas de treinamento de instrumentos derivados.

Contratos de futuros, em geral, desenvolvidos como forma de risco de negociação. Digamos que você é um fazendeiro de sorgo que está acostumado a receber US $ 300 por tonelada, o que geralmente pode ser suficiente para cuidar do pagamento da hipoteca e colocar um pouco para a aposentadoria. Mas no ano passado, uma safra recorde significava que havia um superávit no mercado e o preço caiu para US $ 150. Isso é um inconveniente leve se você é um investidor, mas é calamitoso se você faz você viver pela ceifeira-debulhadora. (Para leitura relacionada, veja: Usando futuros de índices para prever o futuro.)

Então os futuros foram inventados. Um comerciante de futuros assina um contrato pelo qual ela promete comprar 1.000 toneladas de sorgo em março próximo, talvez US $ 295 por tonelada. O fazendeiro pensa, "melhor do que eu ser vítima dos caprichos do mercado novamente. Um pássaro na mão. "O agricultor vende riscos para o comprador, quem apostou que ela poderá lucrar e que o preço do mercado acabará por ser mais de US $ 295. Até o momento ela vai vender. (Sorghum, em virtude de ser uma mercadoria, é comprado para ser vendido. O comerciante não vai comer 1.000 toneladas do material, afinal).

Risco de descarregamento. e Some Upside.

A desvantagem para o agricultor é que o preço do próximo ano pode ser de US $ 500 por tonelada. Se for, ele pode se soltar por ter se comprometido com o contrato de futuros meses atrás, ou, se ele é um homem meio cheio de vidro, regozijar-se por se proteger de uma queda no preço.

Nos tempos modernos, os especuladores acabaram assumindo os dois lados da maioria das transações de futuros. Uma vez que a mercadoria é vendida pela fonte, não há razão para que ela não possa ser comprada, vendida e especulada de novo, e esses negócios geralmente acontecerão entre especuladores profissionais e não entre um especulador e um produtor. (Para mais, veja: O que os Contratos Futuros S & amp; P, Dow e Nasdaq representam?)

Não apenas sorgo e iene.

Desde o início até a década de 1980, os contratos de futuros foram principalmente por nosso exemplo - agrícola. Isso fazia sentido: os géneros alimentícios são tão vitais, e seus preços e quantidades são tão dependentes de forças externas, que eles precisavam de uma pequena estabilização. Atualmente, as commodities subjacentes na maioria dos contratos de futuros são instrumentos financeiros. Essa categoria inclui moedas e, ocasionalmente, índices de ações. Sim, um investidor (ou na prática, um gerente de portfólio de ações) pode escrever um contrato em que nível o Dow ou algum outro índice será em algum momento. Essa negociação futura de mercado de ações pode ser realizada com os produtos futuros do índice de ações da CME Group, Inc. (CME), entre outros produtos. Estes contratos são negociados exclusivamente em uma variedade de plataformas de negociação eletrônica e construídos com tamanhos de contrato relativamente modestos.

O CME, o pai da Chicago Mercantile Exchange e vários outros, oferece contratos de futuros no nível do S & amp; P 500 (o grupo CME possui o índice S & P 500 e vários outros índices). Você pode comprar contratos de futuros em que nível o S & amp; P 500 estará em certas datas futuras. Especificamente, todos os trimestres (março, junho, setembro, dezembro). Tenha em mente que os futuros do índice de ações não são investimentos de compra e retenção; Eles são veículos comerciais de curto prazo por natureza.

No final da negociação, em 22 de agosto de 2018, o S & P ficou em 1.988. Ao mesmo tempo, o preço de um contrato de futuros S & amp; P 500 que encerra em setembro foi de 1.993¾. Então, em massa, o mercado acredita que o índice ganhará 5¾ pontos até o final do próximo mês. Você pode comprar esse contrato por US $ 50 por ponto, ou US $ 99.687,50 (também há contratos de futuros disponíveis em outros preços). $ 50 por ponto está entre os mais baratos. Na data de entrega, você observa onde o S & amp; P 500 está sentado e clique em seus calcanhares ou pendure sua cabeça. Digamos que, na data de encerramento em setembro, a S & P 500 subiu para 2.000. Esse contrato seria de US $ 100.000, o que lhe permite um lucro modesto que fica mais modesto após as taxas de transação.

Se, no entanto, o S & amp; P 500 caiu nas cinco semanas subsequentes, digamos para 1.980, esse contrato vale agora US $ 99.000. Sua tentativa de garantir um pagamento acabou custando-lhe US $ 687,50 (novamente, mais taxas de transação),

Note-se que os preços de futuros S & amp; P são conservadores, na medida em que não estão muito longe de onde o S & amp; P 500 está atualmente. Isso é por design. O S & amp; P poderia muito bem ganhar ou perder 100 pontos nas cinco semanas: aconteceu inúmeras vezes antes. Mas até mesmo o mais ousado especulador de Wall Street não está disposto a apostar em tal movimento. Os touros são cautelosamente otimistas aqui (do mesmo modo para o bearishness dos ursos), preferindo esperar a probabilidade de um pequeno ganho no S & amp; P 500 em vez da menor probabilidade de um ganho maior. Pode haver alguns especuladores que gostariam de apostar no S & amp; P fazendo um ganho (ou perda) de 100 pontos, mas seria difícil encontrar alguém disposto a levar o outro lado. (Para mais informações, consulte: Futures Fundamentals: An Introduction.)

Ao analisar os preços dos contratos de futuros que se estabelecem nas datas trimestrais subseqüentes, podemos verificar ... bem, não o que o mercado vai fazer, mas o que as pessoas pensam que fará, o que pode ser um pedaço ainda mais valioso de em formação. Os preços futuros de dezembro, março e junho são, respectivamente, 7¾, 15 e 21½ pontos abaixo do preço de setembro, mostrando que os comerciantes de futuros esperam que o S & amp; P 500 siga o exemplo. O mercado de touro de meses que estamos experimentando terminará, como todos eles, mas o consenso parece ser que o aumento dos preços irá diminuir mais cedo e não mais tarde.

Os futuros do índice de ações são um investimento abstrato. Essencialmente, você está apostando no que um conjunto de ações representativas vai fazer. Um especulador de futuros de índices de ações é pelo menos alguns passos removidos de investir em qualquer atividade tangivelmente produtiva. Isso pode parecer desprezível, mas os participantes no mercado de futuros do índice de ações estão de fato contribuindo com o panorama geral. Eles estão fornecendo liquidez e transferindo riscos, os quais são importantes para uma economia fluida. E enquanto a sociedade como um todo pode se beneficiar dos contratos de futuros que estão sendo comprados e vendidos, a imprevisibilidade inerente ao mercado de futuros do índice de ações pode e limpa os participantes individuais. Um bom começo pode estar tentando sua mão na troca de papel para conseguir um jeito sem arriscar nada. De qualquer forma, proceda com cautela. (Para mais informações, consulte: Dicas para entrar em negociação de futuros).

Estratégias de negociação.

Expansão de Fibonacci: uma melhor maneira de atingir metas de preços de tempo.

Por Toni Hansen | 1 de fevereiro de 2018.

Aqui, mostramos como usar os níveis de expansão da Fibonacci para estabelecer níveis de metas de alta probabilidade e gerenciar as posições abertas à medida que elas se desenvolvem.

Análise do sistema de negociação: então e agora.

A tecnologia do sistema de comércio avançou rapidamente no final dos anos 80 e início dos anos 90, estabelecendo paradigmas que persistem hoje. Aqui está um olhar para onde estamos - e onde podemos ir.

Construção de modelos avançados para negociação do S & amp; P 500.

As máquinas de suporte de vetores são uma das fronteiras da vanguarda da tecnologia comercial. Aqui, usamos essas ferramentas para construir um modelo semanal para futuros de índices de ações.

Desbloqueando o mistério da construção de estratégias comerciais.

Desenvolver seus próprios indicadores é útil, mas colocar essas ferramentas para funcionar é o verdadeiro desafio.

Criando indicadores personalizados.

Saber como construir seus próprios indicadores é fundamental para o comerciante técnico de hoje. Aqui, detalhamos o processo, desde conceituação até codificação.

Evitando a paralisia comercial por análise.

É fácil ficar sobrecarregado por muitas medidas de desempenho. Saiba o que importa no seu relatório de desempenho.

Qual é o seu (mercado) tipo?

Reconhecer se o mercado está subindo, descendo ou de lado é a chave para o sucesso. As médias móveis podem ajudar.

Como definir metas de lucro e controlar as perdas.

Usando análise estatística para coletar os dados necessários para construir um quadro de gerenciamento de risco adequado.

Ganhando lucro com W. D. Gann.

Por Kent Kofoed | 27 de novembro de 2018.

Discutimos a aplicação adequada do fã do Gann para entender como, e por que, é formado.

Futuros de índices.

O que são "Futuros de índices"

Futuros de índice são contratos de futuros em estoque ou índice financeiro. Para cada índice, pode haver um múltiplo diferente para determinar o preço do contrato de futuros.

BREAKING Down 'Index Futures'

A mercadoria subjacente associada a um futuro de índice é um índice de ações particular, que não pode ser negociado diretamente. Isso faz com que os futuros sejam a principal maneira de negociar, operar e negociar índices de ações da mesma maneira que outros investimentos no mercado de futuros.

Uma vez que um índice é composto de estoque de várias empresas, a liquidação não pode ser tratada através da transição da propriedade de um certificado de estoque específico. Em vez disso, a maioria dos futuros do índice são liquidados na moeda associada ao investimento.

Futuros de índices populares.

Nos Estados Unidos, alguns dos futuros de índice mais populares são o mini Dow Jones (YM) e o mini Nasdaq (NQ) na Chicago Board of Trade, e o mini Russell 2000 (ER2) e o mini S & P 500 (ES) on a Chicago Mercantile Exchange.

Os futuros de índices também estão disponíveis em mercados estrangeiros. Isso inclui os futuros do índice DAX e SMI na Europa e o futuro do Índice Seng Seng na Ásia.

Contratos Futuros de Índice.

Um contrato de futuros de índice afirma que o titular concorda em comprar um índice a um preço específico em uma data especificada no futuro. Se, nessa data futura, o preço do índice for maior do que o preço acordado no contrato, o detentor ganhou lucro e o vendedor sofre uma perda. Se o contrário for verdadeiro, o titular sofre uma perda, e o vendedor obtém lucro.

Os contratos de futuros são documentos juridicamente vinculativos que especificam o acordo detalhado entre o comprador e o vendedor. Difere de uma opção na medida em que um contrato de futuros é considerado uma obrigação, enquanto uma opção é considerada um direito que pode ou não ser exercido.

Futuros comerciais usando uma estratégia de propagação simples.

Um spread é uma estratégia de negociação básica em que um comerciante compra e vende dois contratos, um cada um de instrumentos financeiros diferentes, mas complementares. Este comércio é projetado para permitir que o comerciante potencialmente se beneficie da diferença de preço entre os dois instrumentos financeiros.

Usando a sazonalidade para construir uma estratégia de propagação.

A sazonalidade poderia potencialmente ser usada como base para uma relação complementar entre os dois instrumentos financeiros. Por exemplo, usando a sazonalidade como base, os futuros do óleo de aquecimento (UHO) e a gasolina (RB) poderiam ser negociados usando um spread. Se o spread fosse comprado durante os meses de primavera / verão, um comerciante poderia comprar uma gasolina (RB) e vender um contrato de óleo de aquecimento (UHO). Uma estratégia de saída potencial poderia ser vender o spread no final do verão ou no início do outono.

Abaixo está um gráfico comparando um contrato de futuros de óleo de aquecimento (UHO) e gasolina (RB):

Usando Diferentes Futuros de Índice para Construir uma Estratégia de Propagação.

Diferentes contratos de futuros de índices de ações poderiam potencialmente ser utilizados como a relação complementar entre dois instrumentos financeiros. Por exemplo, usando índices diferentes como base, o Índice S & # 038; P 500 (ES) eo Índice Nasdaq (NQ) podem ser negociados usando um spread. Se o spread fosse comprado simultaneamente, um comerciante poderia comprar um S & # 038; P 500 (ES) e vender um contrato Nasdaq (NQ).

A idéia por trás da compra de um índice ao mesmo tempo que vende outro em um spread é capturar o impulso de um índice em movimento ou ter o potencial de se mover em uma taxa alta. Tomar a posição oposta com um segundo contrato de um índice diferente deve servir de hedge ou rede de segurança. Este spread de estratégia de negociação de futuros do índice potencialmente permitirá que você se beneficie do forte impulso de um índice, enquanto proteja contra uma reversão ou diminua o impulso do contrato inicial. Uma estratégia de saída potencial poderia ser definir uma "parada final" com seu software de negociação automatizado para executar vendas simultâneas e comprar ordens contrárias às suas posições existentes no spread.

Ao negociar uma estratégia de propagação, é importante observar o risco se o spread se mover contra sua posição. Tenha sempre em mente que implementar uma estratégia de propagação não garante um comércio benéfico. Tal como acontece com qualquer estratégia comercial, as estratégias de propagação envolvem risco que tem de ser gerido. Além disso, como você abriria um comércio secundário para completar o spread, as comissões e taxas também se aplicariam a este comércio.

Abaixo está um gráfico comparando um contrato de futuros S & # 038; P 500 (ES) e Nasdaq (NQ):

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Guia de índices.

Descubra o objetivo dos índices de ações maiores e menores e como eles são compilados. Saiba como ganhar exposição a esses mercados voláteis através de alguns dos produtos comerciais mais populares do mundo.

Futuros do índice de negociação.

Os futuros do índice são a principal maneira de negociar índices de ações.

Todos os principais índices de ações possuem contratos de futuros correspondentes que são negociados em uma bolsa de futuros. O E-mini Dow é o principal contrato de futuros no Dow Jones, por exemplo.

Os futuros de índices são essencialmente os mesmos, e comercializam da mesma forma, como todos os outros contratos de futuros.

Tomando uma posição longa.

Isso significa que você está comprando o índice a um preço fixo agora, para expirar em uma data estabelecida no futuro. Você faria isso se você esperasse que o preço do índice subisse entre agora e o prazo de validade, para que você possa lucrar com a venda por um preço mais alto do que pagou.

Tomando uma posição curta.

Isso significaria que você está vendendo o índice a um preço fixo agora, para expirar em uma data estabelecida no futuro. Você faria isso se achasse que o preço do índice caísse entre agora e o prazo de validade, então você poderia então lucrar comprando a um preço mais baixo.

Como outros mercados de futuros, o comércio de futuros de indexação em alavancagem: você reduz uma margem do valor total do seu contrato, e isso lhe dá uma maior exposição ao mercado.

Exemplo: E-mini S & amp; P 500.

Os tiques são o movimento do preço mínimo de um contrato de futuros. Para o S & amp; P 500 E-mini, o tic é 0,25 pontos de índice, o que equivale a US $ 12,50 de um contrato de US $ 50; então, se o preço E-mini se mover de 1000.00 para 1000.25, uma posição de compra ganharia $ 12.50 e uma posição de venda perderia $ 12.50.

Por que o comércio de futuros de índices de ações?

Negociação de curto prazo.

Como uma forma de derivativo, os futuros podem caber na sua estratégia de negociação global. Na negociação de volatilidade, por exemplo, o objetivo é tirar lucros pequenos, mas regulares, de um mercado volátil.

Cobertura contra perdas.

Se você possui uma carteira de ações, você pode limitar sua exposição ao risco indesejável ao abrir uma posição oposta como um futuro indexado. Então, se você tivesse uma série de posições de ações longas, você poderia ter uma posição curta no futuro do índice relevante. Isso ajudaria você a compensar quaisquer perdas se suas ações se moverem contra você.

Sendo produtos alavancados, os futuros do índice de ações oferecem exposição a um mercado de ações ou a um setor como um todo para uma quantidade muito menor de capital inicial e sem ter que comprar as partes constituintes individuais diretamente.

Limitações.

Estandardização.

Os contratos de futuros são padronizados pela troca, o que significa que você deve negociar em um determinado tamanho. Esse tamanho pode não corresponder exatamente às suas necessidades, especialmente se você estiver protegendo um portfólio existente.

Taxas de margem.

Como você está lidando com um recurso de alto valor e volátil, é provável que você precise colocar um valor bastante substancial como seu pagamento de margem. Você precisará manter essa margem durante todo o tempo em que sua posição estiver aberta.

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